环球热点评！2020年大爆发的三年期权益基金陆续届满，首份“答卷”渐次出炉，有基金赚超60%

近日，泉果基金上报了第二只公募产品，继续选择三年持有期的运作方式。《每日经济新闻》记者注意到，三年期产品近年来大受基金公司欢迎，特别是 2020 年以来，每年都有不少权益基金选择三年期的模式。

如今 2020 年成立的这些三年期产品陆续迎来首个三年期届满，而从这些基金的表现来看，差异还是非常大，有的收益超 50%，有的亏超 20%。

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2020 年成立的三年期产品陆续交出首份 " 答卷 "

近日，泉果基金上报了第二只公募产品泉果思源三年持有期混合，该产品或由从东证资管跳槽到泉果基金的刚登峰担任基金经理。

除了这一看点之外，还可以注意到，该产品同样选择的是三年持有期的运作方式。而在此之前，泉果基金的第一只公募产品也同样选择三年期。

记者注意到，近年来，三年期产品越来越受到各家基金公司的亲睐，尤其是不少基金公司的明星基金经理，都选择发行了三年期产品。

截至目前，Wind 数据显示，剔除三年期养老目标基金以及三年期的债券基金，在偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型这些主动管理的产品中，就有超百只三年期产品（A 份额、C 份额分开计算）。特别是 2020 年以来，三年期产品大爆发。其中在 2020 年，这三类产品中就有 28 只基金发行成立，这些基金在今年将陆续迎来首个三年期届满。

比如，成立于 2020 年 2 月 21 日的睿远均衡价值三年持有混合，已于 2023 年 2 月 21 日开放赎回，并自 2023 年 2 月 23 日起调整限制大额申购的金额，从单日单账户 10 万元调高到了 30 万元。

从业绩表现来看，该基金截至 2023 年 2 月 22 日，成立以来的收益为 40.6%，表现在同类产品中处于前二分之一的位置。不过从渠道的反馈来看，调高限额之后，在部分渠道的销售似乎并没有火爆。

28 只三年期产品，12 只亏损

除了上述基金，其他三年期的产品，特别是 2020 年发行成立、今年将陆续届满三年的产品，表现又如何呢？

Wind 数据显示，在下列 28 只 2020 年成立的三年期基金中，有 12 只基金自成立以来还是亏损的，有 17 只基金成立以来的收益低于 10%。显然，如果持有这些基金截至目前，竟然有超 40% 的概率出现亏损。

此外，从这些基金来看，已经有 5 只基金届满三年，除了上述提及的睿远均衡价值三年，还有安信价值驱动三年、泓德丰润三年持有、永赢乾元三年定开。其中，安信价值驱动三年表现较好，截至 2023 年 2 月 22 日，成立以来的收益超 60%，最近三年收益超 50%。

除了这些基金，还有些基金自成立以来亏损超过 20%。比如，成立于 2020 年 6 月 30 日的景顺长城科技创新三年定开，成立以来的回报为 -23.30%；成立于 2020 年 8 月 28 日的兴全合丰三年持有，成立以来的回报为 -20.74%。还有成立于 2020 年 12 月的东方红睿玺三年 C、广发睿选三年持有，成立以来的跌幅也超过了 20%。

记者注意到，2020 年底成立的这些基金处境比较尴尬，既没有享受到 2020 年前期的市场上涨，又刚好成立在一个相对比较高的位置，后续也没踩准结构性的机会，使得两年多以来，业绩调整比较明显。

值得一提的还有，这些能够发行三年期产品的基金经理，有不少也都是市场上比较知名的基金经理，但是在三年的维度中，也很难都做到踩准市场的节奏。对于投资者而言，选择三年期产品，一方面确实能够避免追涨杀跌，如果买到业绩好的产品，体验还是比较不错的。但另一方面，如果买到的产品，在市场整体行情并不算差的情况下，还依然获得负收益，那么可能三年等待会比较煎熬。

每日经济新闻